Powstała za sprawą zamożnego starogardzkiego rodu Wiechertów, w starym młynie wodnym, na środkowym odcinku rzeki. Wiechertowie, na początku XX stulecia, wykupili kilka starych młynów wodnych, w których po remoncie, tradycyjne koła wodne zostały zastąpione turbinami, a mechaniczne napędy, elektrycznymi. Jako pierwszy zaczął pracować zakład w Owidzu, w 1910r., jednak wzmianki o istnieniu młyna pochodzą już z 1880r. W obiekcie zainstalowano turbinę Francisa o mocy 195kW, a bardzo głośną, drewnianą, przekładnię zębatą, w latach 70. zastąpiono szybkobieżną zębato – czołową firmy Voith. Ostatni remont obiektu miał miejsce w 1998r. zmodernizowano wówczas część hydrotechniczną elektrowni.